INTERNET TRENDS D11 CONFERENCE

5 / 29 / 2013

Mary Meeker / Liang Wu

Outline

• Key Internet Trends – Growth Continues • Re-Imagination – Being Re-Imagined & Uploaded • Mobile – Aggressive Momentum • Computing – Yet Another Platform Change… • Lots to Learn from China – Volume + Innovation • Most Enabled Entrepreneurs Ever? • So, You Want to Be a Public Company? • High-Skilled Immigration – Perspective • Appendix

– Re-Imagination is Alive & Well – Traditional Industries Being Re-Imagined – USA, Inc.

KEY INTERNET TRENDS – GROWTH CONTINUES

2.4B Global Internet Users in 2012* – 8% Y/Y Growth*, Driven by Emerging Markets



Rank 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15



Country China India Indonesia Iran Russia Nigeria Philippines Brazil Mexico USA Argentina Egypt Colombia Turkey Vietnam



2008-2012 Internet User Adds (MMs)

264 88 39 35 33 31 28 27 19 18 17 17 14 13 12



2012 Internet Users (MMs)

564 137

55 42 70 48 34 88 42 244 28 30 25 35 31



Y/Y Growth 10% 26 58

205 6

15 32

6 9 3 57 11 39 17 7



Population Penetration

42% 11 23 55 49 30 35 45 37 78 68 38 54 47 35



Top 15 World





1,473



15%



34%



902 2,406 8% 34%



Note: *All data (except China) as of 6/12, 2.4B global Internet users and 8% Y/Y growth rate based on the latest available data. China Internet user data as of 12/12, per CNNIC. Source: United Nations / International Telecommunications Union, internetworldstats.com.

Material Upside for Mobile Ad Spend vs. Mobile Usage



% of Total Media Consumption Time or Advertising Spending



% of Time Spent in Media vs. % of Advertising Spending, USA 2012



50% 40%



Time Spent



Ad Spend



42% 43%



Internet Ad Mobile Ad

= $37B* = $4B*



30%



20%



23%



26% 22%



~$20B+

Opportunity in USA



10% 0%



6% Print



14% 10%

Radio



TV



Internet



12% 3%

Mobile



Note: *Internet advertising reached $37B in USA in 2012 per IAB, Mobile advertising reached $4B per eMarketer. Print includes newspaper and magazine. $20B opportunity calculated assuming Internet and Mobile ad spend share equal their respective time spent share. Source:

Time spent and ad spend share data based on eMarketer (adjusted to exclude outdoors / classified media spend), 12/12.

80% of Top Ten Global Internet Properties ‘Made in USA’… 81% of Users Outside America



Top 10 Internet Properties by Global Monthly Unique Visitors, 2/13



Google Microsoft Facebook

Yahoo! Wikipedia Amazon.com

Apple Glam Media

Tencent Baidu.com



USA Users International Users





400 600 800 1,000 Monthly Unique Visitors (MMs)



1,200



Source: comScore Global, 2/13. 6

Global Smartphone Operating Systems ‘Made in USA’… 88% Share from 5% Six Years Ago



100%



Global Smartphone Operating System Market Share (by Units Shipped), 2005 vs. 2012



Market Share of Smartphone OS



80% 60% 40% 20%



Other OS iOS Android Windows Phone BlackBerry OS Linux Nokia Symbian



0% 2005





Source: 2005 data per Gartner, 2012 data per IDC.

RE-IMAGINATION BEING RE-IMAGINED & UPLOADED @ AN ACCELERATING PACE

Long Ago, People Danced @ Concerts, Now They Video / Click / Share / Tweet…



1990s



2010s



Source: Left image – 123RF.com. Right image – amadarose.co.uk. 9

Today = You Can Run, But You Can’t Hide



1993 On the Internet, nobody knows you’re a dog.



2013 On the Internet, everybody knows you’re a dog.



Source: Quote – Joe Louis (American heavyweight boxer), 1946. Left image – Peter Steiner, cartoonbank.com, The New Yorker, 1993.

Right image – Tumblr user cachorro no computador. 10

World’s Content is Increasingly Findable + Shared + Tagged Digital Info Created + Shared up 9x in Five Years

Amount of global digital information created & shared – from documents to pictures to tweets –

grew 9x in five years to nearly 2 zettabytes* in 2011, per IDC.

Global Digital Information Created & Shared, 2005 – 2015E 8



Digital Information Created & Shared (zettabytes)









0 2005









2013E



2015E



Note: * 1 zettabyte = 1 trillion gigabytes. Source: IDC report “Extracting Value from Chaos” 6/11. 11

Media + Data Uploading + Sharing from Mobiles = Ramping Fast & Still Early Stage



Explosive Growth, But

Still Early Stage



Ramping Very Fast



Emerging



Emerging



Source: Far right Illustration – Eric Prommelt. 12

Photos…

Photos = 500MM+ Uploaded & Shared Per Day, Growth Accelerating, on Trend to Rise 2x Y/Y…

Daily Number of Photos Uploaded & Shared on Select Platforms, 2005-2013YTD



# of Photos Uploaded & Shared per Day (MM)



500 Flickr

400 Snapchat

Instagram 300

Facebook





0 2005















2012 2013YTD



Source: KPCB estimates based on publicly disclosed company data. 14

Short-Term Sharing Exploding – Snapchat Growth From Content That Disappears, Up >2x in 2 Months



Snapchat Daily Number of ‘Snaps’ 5/12 – 4/13



Choose How Long Your ‘Snap’ Lives





# of Photos Shared per Day (MM)















0 5/12 10/12 12/12 2/13 3/13 4/13



Source: Snapchat. 15

Video…

Video = 100 Hours Per Minute Uploaded to YouTube, Up from ~Nada Six Years Ago

YouTube Hours of Video Uploaded per Minute, 6/07 – 5/13



Hours of Video Uploaded per Minute













0 6/07



1/09



5/09



3/10



11/10



5/11



5/12



5/13



Source: YouTube. 17

Video (Short-Form + Persistent) = Ramping Fast



Twitter Vine



Dropcam ($149 ASP)



6 Second Videos 2x M/M Growth

Vine iOS App Monthly Active Users (MAUs) as % of Total USA iPhone MAUs, 1/13-4/13

8%



More Video Uploaded per Minute Than YouTube



6%



4%



2%



0% 1/13



2/13



3/13



4/13



% Share of USA iPhone Monthly Active Users



Source: Onavo, Dropcam. 18

Opt-In Video – ‘Big Brother’ Meets Big Mother?

30% of Dropcam viewers used Talk Back to interact over past 2 weeks.

When I am on the road, I still join my husband in singing bedtime lullabies using Dropcam, a Wi-Fi video monitoring camera that streams to my phone and computer.

– Randi Zuckerberg Parents Can See & Talk With Children While Away From Home

Source: Dropcam,5/13. Mashable, 4/13 19

Sound…

Sound = Emerging as Voice Comes Back to Phones…



SoundCloud



Tencent WeChat



11 Hours of Sound Uploaded per Minute



400MM+ Users, 4x Y/Y



Source: SoundCloud, Tencent. 21

Data…

Win-Win-Win Sharing = Growing Quickly – You Help Me, I Help You, We Help Others



Waze

• 48MM Users, +2x Y/Y • 1B+ Miles Driven per

Month w/ Waze Open



Jawbone UP



Yelp



Per Day… • Billions of Steps • 700K+ Hours of Sleep • 5x App Interactions per User



• 102MM Users, +43% Y/Y • 39MM User-Generated

Reviews, +42% Y/Y



Source: Company data. 23

Fitness Data on Mobile + Wearable Devices = ~2x Month-on-Month Growth

MyFitnessPal - # of API Calls*, 10/12 – 4/13





# of API Calls (MM)











0 10/12



11/12



12/12



1/13



2/13



3/13



4/13



Note: *API calls are data request from fitness devices (such as Jawbone UP) and GPS-enabled activity tracking apps (such as Endomondo / Runtastic) that partner with MyFitnessPal. Source: MyFitnessPal.

Health Outcomes – Behavior (at 40%) is Biggest Driver of Premature Death



USA Proportional Contribution to Premature Death, 2007

10% 5%



15%



40%



30%



Behavioral Patterns* Social Circumstances Health Care



Genetic Composition Environmental Exposure



*Smoking: 44%, Obesity & Inactivity 37%, Alcohol 9%, Other 10%.

Source: “We Can Do Better — Improving the Health of the American People” - The New England Journal of Medicine, 2007. 25

Sharing…

Social Media – Facebook Leads, YouTube + Twitter + Google+ + Pinterest + Instagram + Tumblr Rising Fast



Which of the Following Social Media Do You Use?



Facebook YouTube

Twitter Google+ LinkedIn Pinterest MySpace Instagram

Tumblr Foursquare

0%



20%



40%



60%



2012 2011



80%



100%



Source: Frank N. Magid Associates, “Facebook Fatigue - Fact or Fiction?”, March 2013. Based on a study of 2K social media users aged 12-64 who were asked “Which of the Following Social Media Do You Use?”

2011 Pinterest and Instagram data from 9/12 / 4/12.

Americans = Sharing Underachievers…

% of Respondents Indicating They Share ‘Everything’ or ‘Most Things’ Online, 5/13*

70% 60% 50% 40%

30% World Average = 24% 20% 15%

10% 0%



Source: Ipsos OTX. *Survey was published on May 14, 2013, the underlying data derived from an online survey (weighted sample size of 12,000 across 24 countries) conducted between January 1-18, 2013. Survey question is “describe how much you share online (including status updates,

feelings, photos, videos, links, etc.)”

Unprecedented Transparency in Time of Tremendous Global Uncertainty…

Ramp in Always-On Connected Global Citizens

• 1.1B+ global active Facebook users…68% on mobiles…60% log in daily…with average 200+ friends… 350MM photos uploaded daily…*

• It’s hard to hide - ‘truth’ can be a photo or video / click–send away. • ‘Clean, well-lighted place to do business?’ ‘People are basically good?’ • Perhaps the world is on cusp of being safer than ever? • There are lots of sacrifices. This is new terrain. • Only time will tell how all this plays out…



* Source: Facebook, 5/13.

MOBILE – AGGRESSIVE MOMENTUM

Relative Sentiment Index (10 = Strongest, 0 = Weakest)



Smartphones = Extraordinary Attributes Connected + Excited + Curious / Interested + Productive

USA Smartphone User Relative Sentiment Index (10 = Strongest, 0 = Weakest), 3/13 When Asked How Social and Communication Activities on Smartphones Made You Feel



Source: IDC, 3/13. Facebook-sponsored research asked smartphone owners how an array of social and communication activities on their phones made them feel. Most owners use ~7.4 social and communications apps on

their phones. Responses are indexed above.

Mobile Traffic as % of Global Internet Traffic = Growing 1.5x per Year & Likely to Maintain Trajectory or Accelerate



% of Internet Traffic



30%



Global Mobile Traffic as % of Total Internet Traffic, 12/08 – 5/13 (with Trendline Projection to 5/15E)

Trendline



25%



20%



15%



10% 5%



0.9% in 5/09



2.4% in 5/10



6% in 5/11



10% in 5/12



15% in 5/13



0% 12/08



12/09



12/10



12/11



12/12



12/13E 12/14E



Source: StatCounter Global Stats, 5/13. Note that PC-based Internet data bolstered by streaming. 32

% of Total Internet Users in China



China – Mobile Internet Access Surpassed PC, Q2:12



100% 96%

80%

60%



% of Chinese Internet Users Accessing the Web via Desktop PCs vs. via Mobile Phones, 6/07 – 12/12

via Desktop PC via Mobile Phone



75% 71%



40% 28%

20%



0% 6/07 12/07 6/08 12/08 6/09 12/09 6/10 12/10 6/11 12/11 6/12 12/12

Source: CNNIC, 1/13. 33

S. Korea – Mobile Search Queries Surpassed PC, Q4:12

NHN Korea Search Query Trend (Indexed), PC vs. Mobile, 1/11 – 3/13



NHN Search Query (Indexed)



PC Query Mobile Query



1/11 3/11 5/11 7/11 9/11 11/11 1/12 3/12 5/12 7/12 9/12 11/12 1/13 3/13



Source: NHN Corporate Presentation, as of 5/13.

Groupon N. America – 45% of Transactions on Mobile, Up from <15% Two Years Ago

% of Groupon North America Transactions Completed on Mobile, 1/11 – 3/13

50%

45%

40%



Groupon North America Transactions Completed on Mobile (%)



30%



20%



10% 14%



0% 1/11 4/11 7/11 10/11 1/12 4/12 7/12 10/12 1/13

Source: Groupon, as of 3/13.

Facebook – Mobile Has Helped Drive Users & Revenue,

Q1 Growth = Revenue +43% Y/Y, Mobile Users +54% (to 68%), ARPU + 15%



Ad Revenue ($MM) Y/Y Growth % from Mobile

Mobile Active Users (MAUs) (MM)

Y/Y Growth % of Total MAUs



Q2:11 Q3:11 Q4:11 Q1:12 Q2:12 Q3:12 Q4:12 Q1:13



$776 83%

--



$798 77%

--



$943 44%

--



$872 37%

--



$992 28%

--



$1,086 $1,329 $1,245 36% 41% 43% 14% 23% 30%



325 110% 44%



376 92% 47%



432 76% 51%



488 69% 54%



543 67% 57%



604 61% 60%



680 57% 64%



751 54% 68%



Annualized Ad ARPU ($) $4.37



Y/Y Growth



18%



Q/Q Growth



11%



$4.15 19% (5%)



$4.59 $4.00 1% 1% 11% (13%)



$4.28 (2%)

7%



$4.43 7% 4%



$5.15 12% 16%



$4.60 15% (11%)



Source: Facebook. 36

Facebook = Rising Mobile ARPU Has Offset Declining Desktop ARPU, So Far

Facebook Annualized Ad ARPU, Desktop vs. Mobile, 3/11-3/13

$6



Annualized Ad ARPU ($)



$4



$2



0 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13



Desktop Ad ARPU



Mobile Ad ARPU



Overall Ad ARPU



Source: Facebook.

COMPUTING – YET ANOTHER PLATFORM CHANGE…

We Just Began to Figure Out Smartphones…

Smartphone Subscriber Growth = Remains Rapid 1.5B Subscribers, 31% Growth, 21% Penetration in 2013E



Rank Country



2013E Smartphone Smartphone



Smartphone as % of



Sub Y/Y



Subs (MM) Total Subs Growth



Rank Country



2013E Smartphone Smartphone



Smartphone as % of



Sub Y/Y



Subs (MM) Total Subs Growth



1 China 2 USA 3 Japan* 4 Brazil 5 India 6 UK 7 Korea 8 Indonesia 9 France 10 Germany 11 Russia 12 Mexico 13 Saudi Arabia 14 Italy 15 Australia



354 219

94 70 67 43 38 36 33 32 30 21 21 21 20



29% 58 76 23

6 53 67 11 46 29 12 19 38 23 60



31% 28 15 28 52 22 18 34 27 29 38 43 36 25 27



16 Spain 17 Philippines 18 Canada 19 Thailand 20 Turkey 21 Argentina 22 Malaysia 23 South Africa 24 Netherlands 25 Taiwan 26 Poland 27 Iran 28 Egypt 29 Sweden 30 Hong Kong



20 19 19 18 17 15 15 14 12 12 11 10 10

9 8



33% 18 63 21 24 25 35 20 58 37 20 10 10 60 59



14% 34 21 30 30 37 19 26 27 60 25 40 34 16 31



2013E Global Smartphone Stats: Subscribers = 1,492MM Penetration = 21%



Growth = 31%



Note: *Japan data per Morgan Stanley Research estimate. Source: Informa. 40

Smartphone Usage = Still Early Stage With Tremendous (3-4x) Upside



6,000 5,000



Global Smartphone vs. Mobile Phone Users, 2013E

5B+ Mobile

Phone Users



Global Users (MM)



4,000



3,000 2,000 1,000



1.5B

Smartphone Users



0 Smartphone



Mobile Phone



Source: Morgan Stanley Research estimates.

Note: One user may have multiple devices - actual number of actual smartphone + mobile phone devices in use (subscription numbers) may 41

be higher than user numbers.

Apple Growing Rapidly (1.4x Share Gain)… Samsung Up 7x Over ~2 Years



Global Smartphone Unit Market Share Q4:12

Q1:10



22%



16% 4% 80%



Apple Samsung Other



49%



29%



55MM Units



219MM Units



Source: IDC, Morgan Stanley Research. Data as of 4/13.

…Then Along Came Tablets…

Tablet Growth = More Rapid than Smartphones, iPad = ~3x iPhone Growth



GGlloobbaall UUnniitt SShhiippmmeennttss ((000000))



First 12 Quarters Cumulative Unit Shipments, iPhone vs. iPad



16600,,000000

140,000 50,000

120,000 40,000 100,000



iPiPaadd



iPiPhhoonnee



3800,,000000



60,000 20,000

40,000

10,000 20,000



00 00 11 22 33 4 5 6 7 8 9 10 11 1122

Quarters Afteerr LLaauunncchh



Source: Apple, as of CQ1:13 (12 quarters post iPad launch). Launch Dates: iPhone (6/29/07), iPad (4/3/10).

Tablet Shipments = Surpassed Desktop PCs & Notebooks in Q4:12, < 3 Years from Intro

Global PC (Desktop / Notebook) and Tablet Shipments by Quarter Q1:95 – Q1:13





Global Units Shipped (MMs)











0 Q1:95



Q1:97



Q1:99 Q1:01 Q1:03 Q1:05 Q1:07 Q1:09 Q1:11 Q1:13



Desktop PCs



Notebook PCs



Tablets



Note: Notebook PCs include Netbooks.

Source: Katy Huberty, Ehud Gelblum, Morgan Stanley Research. Gartner. Data as of 4/13. 45

Demand for Large-Screen Computing Devices is Robust, But Mix Favors Tablets, Not Notebooks & Desktops



Global Units Shipped (MMs)



Global PC (Desktop / Notebook) and Tablet Shipments by Quarter Q1:1995 – Q1:2013



140 Desktop PCs

120 Notebook PCs

Tablets 100











0 1Q95



1Q97



1Q99



1Q01



1Q03



1Q05



1Q07



1Q09



1Q11



1Q13



Note: Notebook PCs include Netbooks.

Source: Katy Huberty, Ehud Gelblum, Morgan Stanley Research. Gartner. Data and Estimates as of 4/13. 46

Top Vendors Largely Same in Desktop & Notebook Cycles – Very Different in Tablet (& Smartphone) Cycles



Desktop PC Market Share



Compaq Dell HP IBM NEC Others



% Share 13% 11%

8% 7% 4% 57%



Notebook PC Market Share



HP Acer Dell Lenovo ASUS Others



% Share 19% 17% 12% 10%

8% 34%



Tablet Market Share



% Share



Apple



51%



Samsung 13%



Amazon 8%



ASUS



5%



Lenovo



1%



Others



20%



Smartphone Market Share



Samsung Apple Sony ZTE

BlackBerry

Others



% Share 30% 19%

5% 5% 5% 37%



Note: Notebook PCs include Netbooks.

Source: Morgan Stanley Research. Gartner. Data as of 4/13. 47

An Unusual Pattern…

In Two Computing Cycles… 1) Smartphones 2) Tablets

…Entering a Third Cycle…

3) Wearables / Drivables / Flyables / Scannables

Technology Cycles – Still Early Cycle on Smartphones + Tablets, Now Wearables Coming on Strong, Faster than Typical 10-Year Cycle



Mainframe Computing

1960s



Technology Cycles Have Tended to Last Ten Years



Mini Computing

1970s



Personal Computing

1980s



Desktop Internet Computing 1990s



Mobile Internet Computing 2000s



Wearable / Everywhere Computing

2014+



Others?



Image Source: Computersciencelab.com, Wikipedia, IBM, Apple, Google, NTT docomo, Google, Jawbone, Pebble.

Devices / Users (MM in Log Scale)



New Major Technology Cycles = Often Support 10x More

Users & Devices, Driven by Lower Price + Improved Functionality

Computing Growth Drivers Over Time, 1960 – 2020E



100,000



10,000



1,000





1 1960



1MM+ Units



10MM+ Units



100MM+ Units



1B+ Units / Users



10B+ UnitsjQuery110203543932066476917_1437352956849?











Note: PC installed base reached 100MM in 1993, cellphone / Internet users reached 1B in 2002 / 2005 respectively; Source: ITU, Morgan Stanley Research.

…Wearables (with Sensors)…

Mobile Users Reach to Phone ~150x a Day… Could be Hands-Free with Wearables



# of Times Typical User Checks Phone per Day



Messaging



Voice Call



Checking Time





Music





Gaming





Social Media





Camera





Alarm





News & Alerts





Calendar





Web





Search





Other





23 22



0 5 10 15 20 25



Source: TomiAhonen Almanac 2013, LINK. ‘Other’ includes voicemail, charging and miscellaneous activities. We cross-checked Tomi’s analysis to gain context. Our references include: 1) Motorola Mobility / Google (consumers interact with their phones more than 100x per day, mid-2012); 2) Leading 3G Carrier with

Operations in Europe & Asia (smartphone users interact with mobiles ~150x per day); 3) IDC (51 blended average of social sessions per smartphone user per day in USA, 3/13…excluded services like checking time, alarm and calendar events, web browsing, gaming, using camera, listening to music, searching, using

maps, charging and other activities that require checking the phone) and 4) other third parties, including app providers.

Sensor-Enabled Wearable Attributes



Hands-Free



• Voice / gesture control



• 3rd party apps • API partners • Accessories



Development Platform



Always-On



• Low power consumption

• Instant wake • Background

working / sensing



• Less distracting when receiving alerts / reminders / messages



AttentionGetting



Connected



• GPS



Environment -Aware



• Accelerometer • Compass • Camera



• Microphone



• Other Sensors



• Wi-Fi



• 3G / 4G



• Bluetooth



• NFC



Source: MIT, KPCB. 53

Some People Laugh at Wearables…

And ‘SNL’ Does Rule… ;)

Source: Saturday Night Live, 5/13. 54

…Some People Laughed at PC & Internet



There is no reason anyone would want a computer in their home.

- Ken Olsen (Founder)

Digital Equipment 1977



May 1999

…Drivables…

A Car or a Computer on Four Wheels?

Pandora Usage – Car / TV / Appliance Usage (~13% Now) to Likely Surpass PC (21%) Usage in 2 Years



100%



Share of Pandora Quarterly Listening Hours, PC vs. Mobile + Tablet vs. Other*, 4/09 – 4/13**



80% 60%



Other* (Car / TV, etc.) PC Mobile + Tablet



Share of Total Listening Hours (%)



40%



20%



0% 4/09 10/09 4/10 10/10 4/11 10/11 4/12 10/12 4/13



Source: Pandora. Note that *listening share data for other non-mobile / non-PC devices (car / TV, etc) are KPCB estimates. **Pandora fiscal year ends Jan 31, so FQ4:13 ended Jan 31, 2013.

…Flyables…

It’s a Bird, It’s a Plane, It’s a Mini-Drone…



Use Cases of Low-Cost Drones



Agriculture

GPS-Enabled Photos Help Pinpoint Potential Crop Damage Early On



Sports / Entertainment

Unique Angle of View Provides Insights for Training + Broadcast Audience



Public Safety / Disaster Relief*

Providing Aerial Video Coverage / First-Aid / Other Supplies in Challenging Conditions



Source: Left image – Shutterstock; Middle image – Dronereport.net; *Right image – Drone carrying cameras + other sensors being deployed during search & rescue mission of 7.0-magnitude earthquake in Lushan, China (4/13).

Scannables – Codes / Tags + Cameras / Sensors

QR Codes = Scan & Be Scanned to Get Stuff…



SCAN

Quick Scan w/ Smartphone For Info on Nutrition / Product /

Price…



BE SCANNED

Smartphone-Generated Codes For Boarding Pass / Ticket / Payment / Rewards…

China - Follow UK Embassy Weibo Account by Scanning QR Code Outside Embassy in Beijing

QR Code Scanning = Up 4x Y/Y in China, Offline Businesses Driving Online Connections



China Monthly QR Codes Scanned (MMs)



China Monthly QR Codes Scanned by Use Case, 3/12 vs. 3/13

9MM

3% Payment 8 22%



Information (Nutrition 6 Info, Business Card



33%



Exchange...)



2MM*

3/12



42% 3/13



Promotions (Billboard, Advertising…)

Passcode (Coupons, Rewards, Tickets, Check-Ins...)



Note: * March 2012 use case breakdown not available. Source: Imageco, China QR Code Market Study, 2013. We believe data are understated.

Tencent WeChat (400MM+ Users, +4X Y/Y, China) –

Mobile Communication + Local Commerce via QR Codes



Consumers…



Businesses…



In addition to connecting w/ friends via voice / text / pictures, WeChat users can scan QR codes of merchants to stay connected and enroll in rewards programs + receive coupons.



Use QR code + communication functions to manage customer acquisition and relationships. SMBs can send offers / take online orders, provide customer support via WeChat.



Tencent WeChat Registered Users, 3/11-3/13









0 3/11 6/11 9/13 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13



Source: User growth per Tencent and Morgan Stanley estimates.





Registered Users (MM)

LOTS TO LEARN FROM CHINA – VOLUME + INNOVATION

China – iOS + Android Users Surpassed USA, Q1:13



Active iOS and Android Devices, USA vs. China (MM), 1/11 – 2/13



China



USA





Active iOS and Android Devices (MM)









0 1/11 3/11 5/11 7/11 9/11 11/11 1/12 3/12 5/12 7/12 9/12 11/12 1/13



Source: Flurry Analytics.

China Leads USA in Mobile + Internet Time Spent vs. TV = China @ 55% vs. 38% in USA



% of Total Media Consumption Time



% of Time Spent in Media, USA vs. China, 2012



50% 40%



USA



42%



China



30% 20%



29%



33% 26%



22%



10% 0%



11% 6%

Print



14%

5% Radio



TV



12%



Internet



Mobile



Source: USA media time spent share data based on eMarketer (adjusted to exclude classified and outdoors) as of 12/12, China media time spent data per Miaozhen Systems’ (a leading 3rd party ad tech platform) survey of 35,750 samples as of 12/12.

Alibaba – Gross Merchandise Volume Surpassed Amazon.com + eBay, Q4:12



$200 $150



Gross Merchandise Value, 1995 – 2012 Amazon.com + eBay vs. Alibaba / Taobao

Amazon.com eBay Alibaba / Taobao



$200 $150



Amazon.com + eBay GMV ($B) Alibaba / Taobao GMV ($B)



$100



$100



$50 $50



$0 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011



$0



Source: Company data. 69

JD.com (360buy) – Same Day Delivery with Real-Time Item Tracking on Map / Mobile…Often on Bicycle

Free* Same-Day Delivery in 25+ Cities in China / Customer Can Track Package Location on Map / Mobile Devices and Contact Delivery Person in Real Time

Note: *For orders > $8. 70

Taxi Apps* – China – Push to Talk to Driver / Bid Extra to Increase Chance of Getting Car on Your Terms



Push to Talk Say current location and where you’re going. Your

voice message will be delivered instantly to all nearby available taxis



Bid to Win Increase your chance of hailing a cab during peak hours by offering extras tips up front (in addition to

regular fare)



Real Time Tracking View your taxi’s location in

real-time, push to talk to the driver directly to coordinate pick-up



*Source: Left image - Yao Yao Zhao Che; Center image – Di Di Da Che; Right image – Kuai Di Da Che. 71

Sina Weibo – 530MM+ Users (+2x Y/Y) Help Push For Social Change…$100MM Revenue Run Rate, Up From $0 Y/Y



Notable Events / Movements Helped by Sina Weibo



Beijing Air Quality Campaign – Sina Weibo users’ UGC photos / polls / reposts / suggestions helped drive government adoption of daily monitoring of air quality



Real-Time SelfOrganized Emergency Relief – Through Weibo, volunteers coordinated to pick up stranded travelers at Beijing airport during torrential downpour in 7/12



Registered Users (MM)

Annualized Revenue Run Rate ($MM)



Sina Weibo Registered Users & Annualized Revenue Run Rate, 4/11-3/13



600 Registered Users



$120



Annualized Revenue Run Rate 400



$80



200 $40



0 4/11



6/11



8/11 12/11 3/12



6/12



$0 9/12 12/12 3/13

User / revenue source: Sina, Morgan Stanley Research. 72

GDP = China Share Gains vs. Europe & USA are Epic

Percent of Global GDP, 1820 – 2012, USA vs. Europe vs. China vs. India vs. Latin America

40%

333%% 33%

30%



%% ooff GGlloobbaall GGDDPP



2277%% 20% 27%

1166%%

16%

10%

22%% 0% 2%



22%% 2%



1199%% USA



19%

Europe

1166%% 1155%%16% China



15% 88%8%% India



66%6%%



8%Latin

America



Source: Angus Maddison, University of Groningen, OECD, data post 1980 based on IMF data (GDP adjusted for purchasing power parity).

MOST ENABLED ENTREPRENEURS EVER? ZERO -> 1 MILLION USERS IN RECORD TIME(S)

Is This Generation Different?

Selective Formative Events of Past 20 Years

September, 2001 USA Terrorist Attacks – Destabilized sense of security Rise of China as Global Super Power – Altered global competition Global Financial Crisis, 2008+ – Destabilized financial security High Unemployment Levels – Destabilized career optimism Potential Fiscal Debt Challenges – Rise in need to depend on selves Rise of Cheap / Available Computing – 24x7 global access to loads of stuff including shared goods Rise of New ‘Geek’ Entrepreneur Heroes – Jobs + Sergey / Larry + Zuck… Rise in Social Connectivity – Ability to find / create / share / provide + get feedback Rise in Value of Social / Virtual vs. Financial + Physical Currency

Turning Passion Into Businesses…On an Epic Internet Palette



Sports David Finocchio / BleacherReport



Books Otis Chandler /

Goodreads



Music Daniel Ek /

Spotify



Art / Creativity Georg Petschnigg /

Fiftythree



Design / Inspiration Ben Silbermann Pinterest



News & Politics Chris Altchek + Jake Horowitz /

PolicyMic



Product Design Ben Kaufman

Quirky



Sound Alex Ljung + Eric Wahlforss /

SoundCloud

Home Decoration Adi Tatarko + Alon Cohen /

Houzz

SO, YOU WANT TO BE A PUBLIC COMPANY?

Internet IPO Standout – LinkedIn…

Registered Users = 218MM in Q1, +35% Y/Y; High Gross Margins (87%)



LinkedIn Registered Members and Gross Margins,



Q1:08 – Q1:13

250 90%



Registered Members



Gross Margin



200 85%



Registered Members (MM) Gross Margins (%)



150 80%



100 75%



50 70%



0 Q1:08



Q1:09



Q1:10



Q1:11



Q1:12



65% Q1:13



Source: LinkedIn. Data as of 5/27/2013. 78

…Internet IPO Standout – LinkedIn

Averaged 7% Revenue / 83% EBITDA Upside Since IPO, Shares +305%



LinkedIn Share Daily Closing Price, 5/11-5/13



$225



$200

$175 5/11 – IPO @ $45

$150 Raised $353MM

$125



11/11 – Q3

Revenue $140MM, +129% Y/Y, 10% above consensus EBITDA $12MM, 2x consensus



2/12 – Q4

Revenue $168MM, +105% Y/Y, 5%

above consensus EBITDA $34MM,

62% above consensus



2/13 –



Q4



Revenue $304MM,



+81% Y/Y, 8% above



8/12 –



consensus



Q2 EBITDA $79MM,



Revenue $228MM,



25% above



+89% Y/Y, 6% above



consensus



consensus



EBITDA $50MM,



15% above consensus



$100



$75



$50 $25

$0



8/11 – Q2

Revenue $121MM, +124% Y/Y, 14% above

consensus EBITDA $5MM, 5x consensus



5/11 9/11



11/11 – Follow-on offering @

$71 per share, Raised $714MM

1/12



5/12 – Q1

Revenue $188MM, +101% Y/Y, 5% above

consensus EBITDA $38MM, 31% above consensus

5/12



11/12 – Q3

Revenue $252MM, +81% Y/Y, 3% above consensus EBITDA $56MM,

16% above consensus

9/12 1/13



5/13 – Q1

Revenue $325MM, +72% Y/Y, 2% above

consensus EBITDA $83MM,

16% above consensus

5/13



Source: Yahoo Finance, Bloomberg, FactSet. Data as of 5/17/13. 79

Financial Dynamics of Internet Leaders



eCommerce



Amazon



eBay



Communication

Facebook Tencent



Search Hardware



Google



Apple



Years Since Founding



19 18



9 15 15 37



People Users

Cumulative Operating Expense

R&D Capital Expenditures

Revenue Gross Margin (%) Free Cash Flow



91K 209MM



32K 116MM



$50B $15B

$9B

$246B 27% $12B



$42B $7B $6B

$79B 69% $19B



5K 1.1B



24K 798MM



54K 1.2B



80K 500MM+



$5B $2B $3B

$12B 72% $1B



$5B $2B $2B

$20B 56% $7B



$63B $26B $20B

$153B 72% $53B



$87B $21B $30B

$695B 37%

$138B



Market Capitalization



$122B



$71B



$62B



$73B



$301B



$415B



Full lifetime data for all companies not available. Company (Years of Data) as follows: Amazon (19), eBay (17), Facebook (6), Tencent (12), Google (14), Apple (37 for revenue, 26 for others). Operating expenses exclude one-time, non-recurring charges and include depreciation, amortization, stock-based compensation. Data for eBay includes Paypal. eBay users are active members of eBay marketplace. Data for Google includes DoubleClick (back to 1996). Google gross margin based on revenue net of TAC. Google user data per ComScore. Market cap. figures as of 5/21/2013. Capital expenditures for Facebook include capital leases. Apple user figures based on estimated installed base of Mac, iPad, iPhone, iPod units assuming a 4-

80year replacement cycle for Macs, 3-year for iPads, 2-year for iPhones and iPods. Figures are not de-duplicated. Source: Public filings, FactSet, Morgan Stanley Research, Yahoo! Finance, ComScore.

Market Value = Google + Amazon + eBay + Tencent + Priceline + Yahoo! +

Yahoo! Japan + Salesforce.com + LinkedIn Gain Y/Y… Apple + Baidu Fall



Rank 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

Total



Company Apple Google Amazon eBay Tencent Facebook Priceline Baidu Yahoo! Yahoo! Japan Salesforce.com LinkedIn Rakuten Netflix Liberty Interactive NHN Yandex Tripadvisor Netease Verisign Mail.ru Mercadolibre Groupon Nexon Asos



Region USA USA USA USA China USA USA China USA Japan USA USA Japan USA USA Korea

Russia USA China USA

Russia Argentina

USA Korea

UK



2013 Market Value ($B) $416 311 127 76 74 73 42 33 30 29 28 22 17 14 12 12 10 9 8 7 6 6 5 5 4

$1,375



2012 Revenue ($MM) $155,971 49,958 61,093 14,028 6,957 5,089 5,261 3,540 4,987 3,304 3,050 972 5,558 3,609 10,054 2,121 926 763 1,301 874 682 374 2,334 1,359 899 $345,064



2013 market value data as of 5/20/2013. Source: FactSet, Google Finance, Morgan Stanley Research. 81

HIGH-SKILLED IMMIGRATION – PERSPECTIVE

Immigration in America & The Growing Shortage of

High-Skilled Workers

Report / Presentation Can Be Found at www.kpcb.com/insights

Why Did We Publish a Report on High-Skilled Immigration?

• America is the global leader in the technology industry. • Immigrants (often with STEM* degrees) have been (and are) especially

important to the vibrancy of tech companies. • America has a shortage of high-skilled STEM workers and our tech

leaders believe it's constraining their ability to compete and grow jobs in America. • Government policy helps send many qualified foreign high-skilled workers home and constrains those that can come to America. • Global environment for recruiting high-skilled STEM workers is likely to get much more competitive. • Potential for immigration reform in America is very real and the future direction will likely be determined this year. • This is a big issue for the technology industry – we encourage you to read / share / opine on the report – it can be found at kpcb.com/insights

*Note: STEM = Science / Technology / Engineering / Mathematics. 84

99% Of Americans Are Immigrants Or Descendants Of Immigrants

USA Population by Ancestry, 2010 Census



Immigrants or Descendants of

Immigrants

306 Million



15% 11% 9% 15% 13% 16% 5% 15%



German Other European Asian



Irish African American* Other / Unclassified



English Hispanic



Native Americans

3 Million



0.9%



0%



20%



40%



60%



80%



100%



Note: *African-American total includes those who came as slaves and not as voluntary immigrants. Other includes North America (Canada), Australia, New Zealand, and those who have more than one ethnicity reported.

Source: Census Bureau, 2010 data.

High-Skilled Immigrants Are Only 1% Of Total U.S. Population



U.S. Population at a Glance, U.S. Born vs. Immigrants by Type of Admission, 2010



270MM U.S. Born 87% of Total Population



40MM Immigrants

13%



4MM, 1% 19MM, 6%

6MM, 2% 11MM, 4%



Legal Immigrants (High-Skilled) Legal Immigrants (Family-Based) Legal Immigrants (Refugees & Other) Undocumented Immigrants



Total USA Population = 310MM



Note: Number of undocumented immigrants currently residing in USA is an estimate by PEW Hispanic Center based on Census data. Precise breakdown of legal immigrants currently residing in USA by type of admission is not available and is an estimate based on Census data as well as Department of Homeland Security immigrant admission data from

1986 to 2010. Source: Census Bureau, PEW, DHS.

60% of Top 25 Tech Companies Founded By 1st & 2nd Generation Americans = 1.2MM Employees, 2012



Founders / Co-Founders of Top 25 U.S. Public Tech Companies, Ranked by Market Capitalization



Rank Company 1 Apple



Mkt Cap ($MM) LTM Rev ($MM) Employees



$416,622



$164,346



76,100



1st or 2nd Gen Immigrant Founder / Co-Founder Steve Jobs



Generation 2nd-Gen, Syria



2 Google



268,445



49,958



53,861



Sergey Brin



1st-Gen, Russia



3 IBM



239,530



104,507



434,246



Herman Hollerith



2nd-Gen, Germany



4 Microsoft



234,828



72,764



94,000



--



--



5 Oracle



172,044



37,230



115,000



Larry Ellison / Bob Miner



2nd-Gen, Russia / 2nd-Gen, Iran



6 Amazon.com



119,011



61,093



88,400



Jeff Bezos



2nd-Gen, Cuba



7 Cisco



116,904



47,252



66,639



--



--



8 Intel



105,721



53,341



105,000



--*



--



9 Ebay



65,357



14,028



31,500



Pierre Omidyar



1st-Gen, France



10 Facebook



63,472



5,089



4,619



Eduardo Saverin



1st-Gen, Brazil



11 EMC



53,347



21,714



60,000



Roger Marino



2nd-Gen, Italy



12 Hewlett-Packard



43,118



118,397



331,800



--



--



13 Texas Instruments



38,756



12,690



34,151 Cecil Green / J. Erik Jonsson



1st-Gen, UK / 2nd-Gen, Sweden



14 VMware



35,917



4,605



13,800



Edouard Bugnion



1st-Gen, Switzerland



15 Priceline



35,583



5,261



7,000



--



--



16 Automatic Data Processing



31,274



10,945



57,000



Henry Taub



2nd-Gen, Poland



17 salesforce.com



25,840



3,050



9,800



--



--



18 Dell



25,003



56,982



111,300



--



--



19 Yahoo!



24,306



4,987



11,700



Jerry Yang



1st-Gen, Taiwan



20 Cognizant Technology



23,648



7,346



156,700 Francisco D'souza / Kumar Mahadeva 1st-Gen, India** / 1st-Gen, Sri Lanka



21 Adobe Systems



20,640



4,373



11,144



--



--



22 Broadcom



19,713



8,006



11,300



Henry Samueli



2nd-Gen, Poland



23 Intuit



19,393



4,153



8,500



--



--



24 LinkedIn



19,357



972 3,458 Konstantin Guericke / Jean-Luc Vaillant 1st-Gen, Germany / 1st-Gen, France



25 Symantec



16,916



6,839



20,500



--



--



Total Founded by 1st or 2nd Gen Immigrants



$1,590,800



$507,516



1,151,835



*Note that while Andy Grove (from Hungary) is not a co-founder of Intel, he joined as COO on the day it was incorporated. **Francisco D’souza is a person of Indian origin born in Kenya. Source: FactSet as of 3/13; “The ‘New American’ Fortune 500”,

a report by the Partnership for a New American Economy; “American Made, The Impact of Immigrant Founders & Professionals on U.S. Corporations”

Computer Science Job Opening Forecast = 2.4x # of Computer Science Graduates

Projected Average Annual # of Graduates w/ Bachelors Degree in Computer Science vs. # of Job Openings Requiring a Bachelors Degree in Computer

Science, 2010-2020E



# of Graduates w/ Bachelors Degree in Computer Science



51,474



# of Job Openings Requiring a Bachelor's

Degree in Computer Science



122,300





50,000



100,000



150,000



Number of People, per Year



Source: Microsoft analysis (published in 2013) based on Bureau of Labor Statistics data. 88

Number of Visas Issued (000s)



USA Sending More Qualified Foreign Students Home Post Graduation 3.5x Rise in Student & Employment Visa Issuance Gap Over Decade

Number of Student (F1) vs. Employment (H-1B) Visas Issued per Year, 1992 - 2012

600 F1 Student Visa Issued H-1B Employment Visa Issued

400 ~350K

300 Difference

200 ~100K Difference

100 85K

H-1B Visas Subject to Cap

0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Source: U.S. Department of State. 89

Startups & Big Tech Companies Can’t Hire Enough Engineers



Street View From Silicon Valley



Five High-Tech Companies Alone – IBM, Intel,

Microsoft, Oracle And Qualcomm – Have

Combined 10,000 Current Openings In The United

States.



Image: View outside of Quixey’s office on Castro St. in Mountain View, CA. Picture by Joshua StantonSavitz. Data source: Technology CEO letter to the president and lawmakers, 3/13. http://www.scribd.com/doc/130388692/Tech-CEO-letter

Read More @ kpcb.com/insights

APPENDIX

Traditional Industries Being Re-Imagined

Pieces of Mail Delivered (MM) Net Profit / (Loss) ($MM)



U.S. Postal Service Mail Volume Peaked in 2006 Owing to Email Rise… Profitability Plummeted



Pieces of Mail Delivered (MM) and Net Profit / (Loss) ($MM) of U.S. Postal Service, 1886 - 2012



250,000



$5,000



Pieces of Mail (MM)



Net Profit / (Loss) ($MM)



200,000



$0



150,000



($5,000)



100,000



($10,000)



50,000



($15,000)



0 ($20,000) 1886 1900 1914 1928 1942 1956 1970 1984 1998 2012



Source: Annual Report of the Postmaster General. Data not available for 1914 - 1925. 94

Relative Impact of Technology on Large Organizations = #2 Concern & Rising Rapidly

% of CEOs Who Thought The Following External Factors Would Have The Biggest Impact on Their Organizations…



84% 42% 39%

33%



67% 44% 41%

25%



Market Factors



48%



56%



Technological Factors



48%



39%



Macroeconomic Factors



35%



38%



People Skills



37%

Regulatory Concerns



21% Globalization Environmental Issues



Socioeconomic Factors



Geopolitical Factors







Source: IBM, “Capitalizing on Complexity: Insights from Global CEO Study”, May 2010. Study consisted of face-to-face conversations with over 1,500 CEOs worldwide. Executives were asked to discuss top three external forces that will have the biggest impact on their organizations.

Financial Services - Context

• 600MM+ credit cards in use in USA, average American carries 3-4 credit cards in addition to check cards / loyalty cards / coupons / cash in wallet.

• 17% average credit card borrowing rate vs. 1.8% 10-Year US Treasury bond yield*.

• 16B paper bills sent per year in USA. • 4.3B bills paid by paper check per year in USA.



Source: *Credit Card #s per Federal Reserve Bank of Boston, Credit Card interest rate per Indexcreditcards, 10-year Treasury yield are 5/13 averages, per Dept. of Treasury. Bill data per Fiserv.

Emerging Financial Services Metrics



Company



Gross Volume

$15B+ Gross Payment Volume

Processed to Date



Y/Y Growth

~3x Y/Y



# Users

4MM+ Merchants



$1.8B+ Loans Issued to Date



~3x Y/Y



137K+ Loans Funded to Date



$500MM+ Gross Payment Volume of

bills Per Year



~17x Y/Y



8MM+ Registered Users



18MM+ Cumulative Transactions



~5x Y/Y



11MM+ Bitcoins in Circulation



$29B+ Gross Mobile Payment

Volume Per Year



~2.5x Y/Y



20MM+ Registered Users



Square Y/Y growth excludes partnerships. Lending Club loans issued to date as of 5/25/2013. Bitcoins data as of 5/25/2013, per Blockchain. Source: Square, LendingClub, Check, Blockchain.info, JP Morgan Chase.

Education - Context…

• $1.1T+ annual spending on education in USA, $460B+ = post-secondary, cost of going to college up +2x (inflation adjusted) over 30 years.

• $914B** student loans outstanding ($25K per graduating student), bigger than credit card ($672B) & auto loans ($750B).

• Student loans up 8x over ten years.

Source: **Federal Reserve Bank of New York. Programme for International Student Assessment (PISA). 98

Online Students (MM) % of Total Enrollment



Online Education Growing Rapidly = 32% of Students Taking at Least One Online Course, 2011

US Online Enrollment in Degree-Granting Postsecondary Institutions & % of Total Enrollment, 2002 - 2011

8 35%

7 30%

6 25% 5

20% 4

15% 3

10% 2

1 5%

0 0% Fall Fall Fall Fall Fall Fall Fall Fall Fall Fall 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Students Taking at Least One Online Course

Online Enrollment as a % of Total Enrollment

Source: Changing Course: 10 Years of Tracking Online Education in the United States. Babson Survey Research Group 1/13. 99

Online Education = Quickly Becoming More Accepted

77% of academic leaders at over 2,800 US colleges perceive online education as the same or superior as compared to face-to-face education





Academic Leaders’ Perceptions of Learning Outcomes in Online Education Compared to face-to-face















0%



20%



40%



60%



80%



100%



Inferior & Somewhat Inferior Same Superior & Somewhat Superior



Source: Changing Course: 10 Years of Tracking Online Education in the United States. Babson Survey Research Group and the College

Board, 1/13. 100

Education Being Democratized = Fast Global MOOC (Massively Open Online Course) User Growth



Downloads (MM) (MM)



iTunes U Open University Downloads, 6/08 – 3/13

0 6/08 3/09 1/10 11/10 9/11 7/12

iTunes U Open University Downloads, by Region



Coursera Users & Course Enrollment, 9/12 – 3/13











0 9/12



11/12



Students



1/13



3/13



Course Enrollment



Coursera Users, by Region



46%



25% 16%



13%



United States



China



UK



Other



16% 28%



35%



21%



North America



Asia



Europe



Other



Source: The Open University 3/13, & Coursera Company Data, 4/13. 101

Healthcare – Context…

• $2.6T+ annual spend on healthcare in USA, 18% of GDP in 2010, up from 5% in 1960, and 2x OECD average.

• ~100MM Americans (30%) of Americans considered obese in 2012, up from 15% in 1990.

• $147B estimated medical costs associated with obesity in 2008, up from $79B in 1998.

Source: American Heart Association, Center for Medicare & Medicaid Services, 2012, OECD. 102

Right Story, Great Reporting…Perhaps, Right Time

When we debate health care policy, we seem to jump right to the issue of who should pay the bills, blowing past what should be the first question:

Why exactly are the bills so high?

- Steven Brill, Time, March 2013

Re-Imagination is Alive & Well

Re-Imagination of Basic Business Process…



Building / Funding

KickStarter

Online / Social Distribution / Real-Time Progress



Logistics

JD.com (360buy)

At Your Door Same-Day Delivery / RealTime Tracking / Last Mile on Bikes



Manufacturing MakerBot

3-D Prototyping / Printing



Education

Codecademy

Accessible by Anyone, Anywhere, Anytime



Housing

Airbnb

Turn Privately-Owned Properties into Hotel Experience



Transportation Uber

On-Demand Transportation

Re-Imagination of Asset-Heavy Products / Services…



Music

(Spotify)

Pay for Access / Instant On-Demand Streaming on Internet-Enabled Devices



Video

(Netflix)

On-Demand / Instant Access Anywhere



Textbooks

(Chegg)

Pay For Usage Rights During Semester



Wallet

(Square)

Smartphone is the New Wallet



Employment

(oDesk / eLance)

Workforce as a Service (WaaS) / On-Demand / Global



Store Fronts

(Zaarly)

Anyone Can Open / Beautifully Designed

Re-Imagination of R&D…



Minted

• 85K designs submitted • 4MM monthly visitors



Quirky

• 87K designs submitted • 360K registered users



99Designs

• 228K designers • 216K contests



Source: Company data. 107

Re-Imagination of “Learning Tools” = Twitter / YouTube / Google Docs / Google / WordPress



• 582 learning professionals worldwide were asked to provide their top 10 tools used for learning in 2012 / 2009

• ‘Learning tool’ is defined as any tool that you could use to create or deliver learning content/solutions for others, or a tool you use for your own personal learning

• The 2012 survey compiled data from 582 learning professionals worldwide (55% working in education & 45% in noneducational organizations



C4LPT Ranking of Top Learning Tools



Company Twitter YouTube Google Docs* Google Search WordPress Dropbox Skype Powerpoint Facebook Wikipedia Moodle Evernote Slideshare Prezi



2012 Rank 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14



2009 Rank 1 3 5 8 6 71 11 13 31 17 14 27 7 28



Blogger / BlogSpot







Source: Centre for Learning & Performance Technology (C4LPT) Top 100 Tools For Learning 2012.

Re-Imagination of Computing Operating Systems iOS + Android = 60% Share vs. 35% for Windows



Market Share of Personal Computing Platforms by Operating Systems (%)



Global Market Share of Personal Computing Platforms by Operating System Shipments, 1975 – 2012



100%



1983 Wintel - 25%



1998 – 2005 Wintel – 96%



2012 Wintel – 35%



90%



80%



70%



60% 50%



Atari TRS-80



WinTel



40% 30%



Apple



20%



10%



Other



Commodore Amiga



Android



0% 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011



Source: Asymco.com (as of 2011), Public Filings, Morgan Stanley Research, Gartner for 2012 data. 109

USA, Inc.

Report / Presentation Can Be Found at www.kpcb.com/insights

Consumer Confidence =

At Five-Year Highs, Though Still Well Below 30-Year Average

The Conference Board Consumer Confidence Index, 1978 – 2013 YTD



140 35 Year Average

120 CCI = 91.5



4/13 CCI = 68.1



Consumer Confidence Index (1985=100)







2/09 Trough 20 CCI = 25.3



0 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012



Note: Index started in 1967 / benchmarked to 1985=100. The Index is calculated each month on the basis of a household survey of consumers' opinions on current conditions and future expectations of the economy. Source: The Conference Board, 5/13.

Consumers Less Concerned About Employment, More Concerned About Rising Prices

Percent of USA Respondents Citing Their One Most Important Issue, 4/09 – 4/13

Q. Based on your current situation, which one of the following economic conditions most concerns you?



Unemployment / Job Security

Rising Prices

Financial Markets



50%



46% 42%

40%



44% 45% 42%



54%



42%



43% 37%38%



48% 44%



32% 32% 28%



33% 30%



36%



37% 37%



33%



29%



29%



27%



31% 26%



47% 45%

34% 31%



45% 33%



Real Estate / Home Values



4/09 7/09 10/09 1/10 4/10 7/10 10/10 1/11 4/11 7/11 10/11 1/12 4/12 7/12 10/12 1/13 4/13 Source: comScore surveys, 4/13. 112

Index Value (1/1/1993 = 100%)



Stock Markets = Often Leading Indicators of Economic Activity

Stock / Commodity Markets Performance (% Change From 1/93), 1/93 – 5/13

800%

700%

600%

500%

400%

300%

200%

100%

0% 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 S&P 500 NASDAQ China Shanghai Composite MSCI Europe Oil Gold Note: All values are indexed to 1 (100%) on Jan 1, 1993. Data as of 5/24/13. Source: FactSet. 113

Revenue & Expenses as % of GDP Real GDP (in Trillions of 2005 Dollars)



USA, Inc. – Biggest Gap Between Revenue & Expenses in USA History Outside of World War I & II



USA Inc. Revenue & Expenses as % of GDP, 1901 – 2012



50% 40%



Revenue as % of GDP (Left Axis)

Expenses as % of GDP (Left Axis)

Real GDP (Right Axis)



Biggest Gap Between Revenue & Expenses in USA History Outside of

World War I & II



30%



20%



$16 $14 $12 $10 $8 $6



10%



$4 $2



0% $0 1901 1911 1921 1931 1941 1951 1961 1971 1981 1991 2001 2011



Source: 1910 – 1930 per Census Bureau, 1940-2012 per White House OMB. Real GDP adjusted for inflation, in 2005 dollars. 114

Where Your Tax Dollars Go – Entitlements = 59%



% of USA Federal Government Spending, 2012



Entitlements



Defense



Other*



Interest



59%



19% 16% 6%



0%



20%



40%



60%



80%



100%



Note: Federal entitlement expenses include Social Security, Medicare and Medicaid.

Source: White House OMB. 115

USA Social Security + Medicare + Medicaid + Interest Payments Should Exceed Federal Revenue Within 12 Years, 35 Years Sooner than 1999 Forecast, per CBO



Federal Social Security + Medicare + Medicaid + Interest Payments vs. Revenue as % of GDP, 1980 – 2042E



40%



Revenue



30%



Federal Social Security + Medicare + Medicaid + Net Interest Payments



% of GDP



20%



10%



0% 1980









2020E



2030E



2040E



Source: Congressional Budget Office (CBO) Long-Term Budget Outlook (6/12). Data in our chart is based on CBO’s ‘alternative fiscal

scenario’ forecast, which assumes a continuation of today’s underlying fiscal policy. Note that CBO also maintains an ‘extended-baseline’

scenario, which adheres closely to current law. The alternative fiscal scenario deviates from CBO’s baseline because it incorporates some 116

policy changes that are widely expected to occur and that policymakers have regularly made in the past.

Disclosure

The information offered in this presentation speaks to industry trends in general, and should not be construed as providing any particular recommendations or analysis for any specific company that is mentioned in this presentation. KPCB is a venture capital firm that owns significant equity positions in certain of the companies referenced in this presentation.